ИНВУР - информационное агенство

Инновационный портал
Уральского Федерального округа

Наши проекты:


  
Расширенный поиск

подписка

Subscribe.Ru
Новости сайта инновационный портал УрФО
Рассылки@Mail.ru
Новости инноваций. Рассылка инновационного портала УрФО
 
важно!
 
полезно!
награды
 
 
 
 
 

партнеры
Официальный портал Уральского Федерального округа
Официальный портал
Уральского Федерального округа
Межрегиональный некоммерческий фонд наукоемких технологий и инвестиций
Межрегиональный некоммерческий фонд наукоемких технологий и инвестиций

Ежедневная газета ''Новости Сочи''.
Ежедневная газета
''Новости Сочи''
 
Институт Экономики УрО РАН
Инновации

» Наши партнеры »


Сейчас на сайте:
55 чел.

Инвестиции



    Сайты Уральского Федерального округа
    >>к оглавлению

    Взлет на конъюнктурной волне»огл.

    Российские банки на протяжении последних месяцев демонстрируют впечатляющий рост прибыльности. Однако проблемы остаются, и, если конъюнктура вдруг изменится, проблем не избежать»огл.

    Екатерина Шохина

    Слабая и недоразвитая банковская система России в последние месяцы демонстрирует удивительную тенденцию: банковский сектор растет быстрее, чем экономика в целом. И дело даже не в том, что вся отечественная экономика вползает в стагнацию, - позитивные процессы действительно есть. "Банки России, пережившие довольно серьезные проблемы в 2004 году, уже восстановили положительную динамику работы, - отмечается в опубликованном недавно исследовании рейтинговой компании Standard & Poor`s. - Рост кредитов и депозитов в 2004 году составил в России около 45%, и эта динамика сохраняется. В последние 18 месяцев операционные доходы большинства российских банков устойчиво увеличиваются. Во втором полугодии 2005 года эта поступательная динамика скорее всего сохранится, объем чистой прибыли российских банков увеличится на 30% и составит около 230 млрд рублей".

    При этом - еще один положительный момент - российские банки начали активнее кредитовать отечественную экономику. "В последние месяцы повысилось взаимодействие банковского сектора с нефинансовым сектором экономики, - отмечает заместитель генерального директора ЗАО "БДО 'Юникон'" Елена Копанева. - Темпы роста кредитования нефинансового сектора превышали темпы роста активов банковского сектора: за прошедшие три года объем кредитов и прочих размещенных средств, предоставленных предприятиям и организациям-резидентам, увеличился в 2,7 раза - с 1177 миллиардов рублей до 3150 миллиардов рублей, их соотношение с ВВП выросло с 13,2 до 18,8 процента".

    Опора на частников»огл.

    Как положительную тенденцию стоит отметить то, что одним из основных источников прибыли российских банков стало кредитование малого и среднего бизнеса. "Это относительно новый сегмент, который набирает обороты, и спрэд тут выше, чем при кредитовании крупных заемщиков", - говорит аналитик Standard & Poor`s Ирина Пенкина.

    Важно и то, что значительный объем прибыли в текущем году будет получен российскими банками благодаря росту кредитования физических лиц. "Прибыль увеличивается, прежде всего за счет розницы, - рассказывает г-жа Пенкина. - Банки, где розница имеет большой удельный вес, обладают большим потенциалом по наращиванию прибыли. Так, за 2002-2004 годы объем потребительских кредитов вырос более чем в семь раз и к концу 2004 года достиг 536 миллиардов рублей. А за восемь месяцев 2005 года объем кредитов, выданных физическим лицам, вырос на 25 процентов по сравнению с началом года".

    Росту заработков российских банков на рознице в немалой степени способствует и то, что пока не оправдались опасения, связанные с приходом на российский рынок иностранных банков, которые играют все более важную роль в формировании отрасли и развитии конкуренции. Именно в рознице "иностранцы" способны создать больше всего проблем российским банкам благодаря более развитым технологиям и, главное, наличию дешевых денежных ресурсов.

    Однако пока серьезным препятствием для западных банков являются особенности национального банковского рынка. "Иностранные банки иначе подходят к отбору клиентов, - говорит один из российских банкиров. - Они именно 'отбирают' их, в то время как российские банки клиентов 'привлекают'. В результате объем документальных сведений, требуемых российским банком, несравнимо меньше, чем должен требовать западный банк, следуя своим процедурам внутреннего контроля". А россиянин, выбирающий между западным банком и российским, как правило, предпочитает тот, где от него требуют меньше информации.

    "Массового оттока частных сбережений из российских банков в иностранные в ближайшее время не произойдет, - делает вывод Елена Копанева и приводит еще один аргумент в пользу этого соображения: - Выбор в пользу иностранных банков обычно делают вкладчики, для которых главное - сохранность средств, а не уровень дохода. В период экономической стабильности большинство граждан отдают приоритет доходности, а она выше именно в российских банках".

    Росту доходности банков и развитию розничного бэнкинга в немалой степени способствует новая тенденция, проявившаяся в последние два года: сотрудничество банков с негосударственными пенсионными фондами и страховыми компаниями в рамках так называемого финансового супермаркета.

    Игорь Дуда, вице-президент Собинбанка:

    - Если проанализировать основные сегменты банковского рынка, то рост следует ожидать прежде всего за счет розничного кредитования. Например, темпы роста кредитования физических лиц почти в три раза выше темпов роста обычного кредитования. Ситуация такова, что граждане теперь видят в банке финансовый институт, а не копилку для своих сбережений, привыкают жить в кредит.

    Рынок услуг для корпоративных клиентов в значительной мере поделен, отсюда повышенное внимание к развивающемуся сегменту частных заемщиков.

    Наиболее перспективны банки, которые соответствуют международным стандартам, то есть с прозрачной структурой собственности, высокой капитализацией. При этом нет оснований говорить о том, что банковскую розницу обязательно продадут иностранцам. Думаю, на рынке потребительского кредитования пока что места хватит всем. В самом деле, объем такого кредитования в России не превышает пока что и трех процентов ВВП, тогда как в развитых странах он составляет не менее пятидесяти процентов. То есть говорить о быстром насыщении этого сектора нельзя, наоборот, здесь нужно ожидать достаточно длительного бума.

    Наиболее широкое развитие получит ипотека. По прогнозу, через пять лет рынок ипотеки составит 350 миллиардов рублей, а средняя обеспеченность граждан жильем - почти 23 квадратных метра на человека.

    Такое взаимодействие имеет для банка целый ряд преимуществ. Первое из них - возможность привлечь длинные пассивы за счет средств пенсионных и страховых программ, благо большинство действующих сегодня в России НПФ и страховых компаний - это кэптивные структуры, учредителями которых зачастую являются именно банки. "Для банка сотрудничество с пенсионными фондами - это возможность привлечь долгосрочные недорогие ресурсы - как раз то, в чем он остро нуждается, - говорит исполнительный директор НПФ 'Глобэкс' Виталий Алехин. - Ведь пенсионный фонд достаточно консервативен и большую часть средств размещает на банковских депозитах с целью фиксирования доходности". То же происходит со страховыми резервами - до 40% их объема, согласно действующему законодательству, вкладывается в банковские депозиты.

    Кроме того, страховые компании и пенсионные фонды по мере сил пиарят родственный банк, обеспечивая ему расширение клиентской базы. В свою очередь, банк обеспечивает НПФ и страховым компаниям доступ к своей клиентской базе по физическим, корпоративным и VIP-клиентам, а также дает им возможность распространять свои продукты через офисы и филиалы банка.

    Проблемы остаются»огл.

    Впрочем, несмотря на эти позитивные тенденции, ситуация в российском банковском секторе чрезвычайно далека от идиллии. И тому есть немало причин.

    Во-первых, потенциал роста банков, ориентированных на крупных клиентов, близок к исчерпанию. Прежде всего это связано с тем, что такие банки вынуждены конкурировать с западными финансовыми рынками. "Крупные российские компании все чаще получают доступ на внешний рынок и могут гораздо дешевле заимствовать средства оттуда, - отмечают аналитики Standard & Poor`s. - Под натиском международной конкуренции российские банки вынуждены снижать проценты по кредитам для самых крупных заемщиков. Процентные ставки уже сейчас снижаются до тех уровней, которые по меркам банков неприемлемы - они не покрывают затраты и риски при обслуживании этого клиента".

    Кроме того, крупные компании, избалованные вниманием западных финансовых структур, становятся все более требовательными к качеству обслуживания и надежности банков. И здесь большинство отечественных банков, за исключением разве что "топов" банковского рейтинга, оказываются неконкурентоспособными. Так что переориентация российских банков на малый и средний бизнес - это вынужденная мера, обусловленная сужением клиентской базы среди "крупняка".

    Во-вторых, сохраняет остроту проблема привлечения банками денежных ресурсов - кэптивные НПФ и страховые компании ее смягчают, но отнюдь не решают полностью. Здесь решающим фактором оказывается размер собственного капитала. "Собственный капитал - это самый дешевый источник ресурсов для банка. Если банк не платит дивиденды и если позиция акционеров - всю накопленную прибыль оставлять в распоряжении банка, то капитал - это бесплатный ресурс. Чуть более дорогой ресурс - остатки на счетах. Самый дорогой капитал - розничные депозиты", - говорит Ирина Пенкина.

    Все эти тенденции весьма осложняют перспективы средних и мелких банков. "Наиболее перспективны сегодня крупные банки - первая тридцатка - с хорошо отлаженными системами управления, автоматизации и риск-менеджмента, - считает заместитель председателя правления Промышленно-строительного банка Евгений Новиков. - У крупных банков лучшее отношение постоянных издержек к объему бизнеса. К тому же эти банки имеют достаточно большой собственный капитал и хорошие возможности его привлечения, в том числе и за рубежом".

    Задушенные сетями»огл.

    Андрей Егоров, заместитель председателя правления Судостроительного банка:

    - Высокий удельный вес доходов от операций с ценными бумагами в структуре доходов банков - "дела давно минувших дней". Существенно снизившаяся доходность по всему спектру инструментов с фиксированной доходностью просто не позволяет банкам кормиться с этой поляны. Исключением можно признать некую обширную группу мелких банков, которые и банками, по большому счету, назвать нельзя - скорее это инвестиционные компании с банковской лицензией. В силу слишком коротких пассивов эти финансовые организации не имеют возможности реализовывать сколь-либо масштабные кредитные проекты и сосредоточиваются на операциях с ценными бумагами.

    Для банков же крупных в большей степени характерна превалирующая доля процентного дохода, получаемого от кредитования. Хотя и это не является панацеей, так как любое кредитование подразумевает определенные риски. Глобально стабилизировать финансовые результаты можно лишь существенно увеличив долю комиссионного дохода в общей структуре доходов банка, расширяя спектр предоставляемых клиентам услуг и повышая при этом их качество.

    Если же говорить об операциях с ценными бумагами, то стабилизировать доход можно и в этом случае: с одной стороны, имеет смысл отдавать предпочтение инструментам с фиксированной доходностью, с другой - сокращать дюрацию портфелей. Правда, при этом придется существенно поступиться доходностью.

    Однако и у крупных российских банков имеются свои проблемы, и связаны они с весьма высокими издержками бизнеса. "Высокий уровень операционных издержек и стоимости кредитов сказывается на итоговых финансовых результатах российских банков, большинство из которых еще не могут по-настоящему использовать выгоды от масштабов деятельности, - отмечают аналитики Standard & Poor`s. - В результате уровень операционных издержек и затрат на кредиты у российских банков - около 70 процентов от суммы доходов".

    Правда, считается, что уровень операционных издержек зависит от величины банка: чем он больше, тем удельная доля издержек меньше. Однако практически все крупные российские банки отягощены филиальными сетями, которые сегодня и являются главной статьей затрат. "У ЦБ России очень жесткие требования к открытию филиалов банков - по формам отчетности, содержанию помещений и так далее, что существенно увеличивает затраты на содержание филиалов, - говорит Ирина Пенкина. - Кроме того, часто открытие филиала в новом регионе не приносит ожидаемого дохода потому, что банку трудно найти хорошую клиентуру, чтобы окупить вложенные затраты. Так что те банки, которые наращивали свои филиальные сети после кризиса - в 1999-2000 годах, - даже сейчас имеют убыточные филиалы. Очень трудно назвать российский банк, который может получить положительный эффект от масштаба бизнеса - как правило, процентные доходы и комиссионные чуть-чуть превышают транзакционные издержки. Это связано с нехваткой в регионах клиентов, которые могут предоставить банку удовлетворяющую его отчетность и финансовые показатели".

    Поэтому сегодня все чаще банки высказывают намерения либо создать альянс с кем-нибудь из крупных "иностранцев", либо просто продать свою филиальную сеть западному банку. "Для российских банков альянс с международными финансовыми институтами может обеспечить необходимый капитал, а также технические знания и опыт. И именно поэтому целый ряд финансовых холдингов уже предпринимает шаги по привлечению стратегических инвесторов", - считает Елена Копанева.

    Логика здесь проста: для иностранного банка гораздо выгоднее приобрести существующий банк, чем создать его и развить филиальную сеть с нуля. Что же касается российского банка, то для него такая сделка - возможность распрощаться с "черной дырой", высасывающей дефицитные денежные ресурсы.

    Однако несмотря на то, что интерес к российскому банковскому рынку у иностранцев, безусловно, присутствует, многие из них до сих пор считают покупку российского банка довольно рискованной затеей. Основные причины - неурегулированность вопроса о собственности, а также связь большинства крупных банков с компаниями, находящимися в зоне политического риска. Поэтому-то разговоров о массовом пришествии западных банков на российский рынок пока больше, чем реальных действий. Так что крупным российским банкам по-прежнему приходится выделять в статье затрат значительные суммы на содержание филиальных сетей.

    Пока везет»огл.

    И аналитики компании Standard & Poor`s, и все другие специалисты по российским банкам сходятся во мнении, что при сохранении благоприятной экономической конъюнктуры рост отечественного банковского сектора продолжится. "Правда, процентная маржа в России будет продолжать снижаться, но медленнее, чем прежде, и в конце концов все равно останется достаточно высокой (по крайней мере выше, чем у многих банков стран Восточной Европы, Ближнего и Среднего Востока и Африки) благодаря все более ощутимому воздействию таких факторов, как снижение расходов на привлечение средств и рост объемов кредитования, особенно в сегментах рынка, где процент по кредитам наиболее высок (физические лица, малые и средние предприятия), - отмечается в докладе Standard & Poor`s. - Такая переориентация кредитных операций уже наблюдалась в некоторых казахстанских банках. В Казахстане объем розничных кредитов, включая ипотечные, вырос в середине 2005 года до 21% от общего объема банковской ссудной задолженности против 5% в конце 2002 года. Для сравнения: на Украине и в России аналогичные показатели составляли в конце 2004 года соответственно 16,7 и 16,0% (в России почти половина розничных кредитов выдана крупнейшим банком страны - Сбербанком; у остальных российских банков доля розничных кредитов остается в среднем на уровне менее 5% общей ссудной задолженности)".

    Подчеркнем, что в этом прогнозе ключевыми оказываются слова "при благоприятной конъюнктуре". Потому что, если она вдруг изменится, - проблем не избежать. "Для российских банков по-прежнему характерен чрезвычайно высокий удельный вес доходов от торговли ценными бумагами, который нельзя считать регулярным источником доходов, - отмечает Standard & Poor`s. - Колебания фондового рынка являются основной причиной значительной нестабильности итоговых финансовых результатов деятельности многих российских банков на протяжении 2004 года. Начало 2005 года было многообещающим для российских банков: за первые восемь месяцев года индекс РТС вырос почти на 40%. Таким образом, их доходы от операций с ценными бумагами за этот период должны быть относительно высокими и соответствующим образом повлиять на итоговую прибыль. Однако перспективы российского рынка ценных бумаг неопределенны, а прошлая рыночная динамика не позволяет делать выводы о будущих тенденциях, поэтому никакие прогнозы финансовых результатов банков за второе полугодие 2005 года не могут быть надежными (выделено нами. - 'Эксперт')".

    "Несмотря на развитие кредитования, основная масса прибыли российских банков сегодня генерируется за счет очень рискованных операций на рынке ценных бумаг, от операций с валютой, - говорит Ирина Пенкина. - Если бы не было этих спекулятивных компонентов, российские банки в лучшем случае выходили бы в ноль".

    Эксперты считают, что в данной ситуации ЦБ должен более активно поддерживать банковскую систему, предоставляя нуждающимся услуги по рефинансированию. "Летом прошлого года, когда межбанк не работал, мелкие и средние банки, которые не имели в своих активах государственных ценных бумаг, получить рефинансирование у ЦБ не могли, - напоминает Ирина Пенкина. - Сейчас список залогов расширен - ЦБ принимает векселя банков. Но векселя не распространенный актив. Следовало бы ввести рефинансирование под хорошие кредиты - с небольшим дисконтом рефинансировать кредит".

    "Эксперт"


    ОГЛАВЛЕНИЕ

    Взлет на конъюнктурной волне

    Российские банки на протяжении последних месяцев демонстрируют впечатляющий рост прибыльности. Однако проблемы остаются, и, если конъюнктура вдруг изменится, проблем не избежать

    Опора на частников

    Проблемы остаются

    Задушенные сетями

    Пока везет

 
Индекс Цитирования Яndex Rambler's Top100
дизайн, программирование: Присяжный А.В.